ROA и ROE: сколько зарабатывают активы и деньги владельца

Два магазина заработали по 120 тысяч чистой прибыли. Первый держал в бизнесе около миллиона рублей активов, второй два миллиона. Сумма результата одинакова, отдача от ресурсов различается. Это один из вопросов, на которые отвечает ROA.

В этой статье используем формулы: ROA = чистая прибыль за период ÷ средние активы × 100%, ROE = чистая прибыль за период ÷ средний собственный капитал × 100%. Методик бывает несколько, поэтому состав числителя и период всегда подписывают. Здесь показатели не годовые, если периодом выбран квартал.

Что находится в знаменателе

Активы включают ресурсы выбранного бизнеса: деньги, запасы, расчеты и другие соответствующие позиции. Собственный капитал определяется с учетом обязательств. Это не только сумма, которую владелец однажды перевел на расчетный счет.

Базовые коэффициенты и средние величины объясняет учебник OpenStax по финансам. Для сравнения магазинов нужна одинаковая методика и полный контур учета.

Плюсомер просит подписать каждый процент. ROAS рекламы, ROI партии и ROA бизнеса могут стоять рядом на экране, но знаменатели у них разные.

Учебный квартал

Активы на начало квартала 900 000 ₽, на конец 1 100 000 ₽. Упрощенное среднее двух дат равно 1 000 000 ₽. Собственный капитал на начало 450 000 ₽, на конец 550 000 ₽, среднее 500 000 ₽. Чистая прибыль квартала 120 000 ₽.

Если внутри квартала была крупная сезонная закупка или взнос владельца, среднее только двух дат может плохо описывать ресурсы. Используйте более частые сопоставимые наблюдения. Механически умножать квартальный результат на четыре и обещать такую годовую доходность нельзя.

Почему долг способен поднять ROE

При одинаковых активах и прибыли меньший собственный капитал дает более высокий процент ROE. Но привлечение долга меняет обязательные платежи, расходы и риск. Более высокий ROE сам по себе не доказывает, что бизнес стал устойчивее.

Сначала оцените надежность прибыли, состав активов и график долгов. При небольшом, нулевом или отрицательном собственном капитале обычное сравнение ROE может стать бессмысленным или вводить в заблуждение.

Не пытайтесь получить ROA только из отчета площадки

В кабинете могут отсутствовать деньги на других счетах, оборудование, запасы у поставщика, обязательства и часть расходов. Даже точно загруженная прибыль по продажам не создает автоматически полный баланс бизнеса.

Для товара чаще удобнее юнит-экономика и ROI конкретной партии. Для рекламы применяют ROAS с выручкой и рекламными расходами в своем определении. Выбирайте показатель под решение, а не по самой красивой величине процента.

В Плюсомере начните с проверки прибыли и себестоимости товаров. Для ROA и ROE добавьте полный состав активов и капитала из своего учета. Первая полезная задача: выяснить, не вырос ли запас быстрее, чем прибыль, которую он приносит.

Частые вопросы

ROA и ROAS одинаковые показатели?

Нет. ROA связан с активами бизнеса, ROAS с выручкой относительно рекламных расходов в выбранной методике.

Почему используют средние активы?

Прибыль создается за период, а активы меняются. Средняя величина лучше сопоставляет результат с ресурсами периода.

Высокий ROE всегда хорошо?

Не обязательно. На него влияет размер собственного капитала и долг. Нужны риск, обязательства и устойчивость результата.

Можно посчитать показатель по одному магазину?

Можно, если корректно выделены его прибыль, активы и обязательства. Частичный набор данных нельзя выдавать за весь бизнес.